الاسئلة الاكثر تكرارا حول الأوراق المالية وسوق الاوراق المالية
•• ما هي مؤسسات سوق رأس المال؟
الجواب:
1-هيئة الأوراق المالية
2-بورصة عمان
3-مركز إيداع الأوراق المالية
•• ما هي هيئة الأوراق المالية؟
الجواب: هيئة الأوراق المالية هي مؤسسة حكومية رقابية هدفها تنظيم وتطوير سوق رأس المال ومراقبة التعامل في الأسهم والسندات وغيرها من الأوراق المالية. لها شخصية اعتبارية وتتمتع باستقلال مالي وإداري وترتبط برئيس الوزراء ، وذلك تعزيزا لاستقلالها وحتى تعمل بكفاءة وفعالية لتحقيق الأهداف التي أنشئت من أجلها.
•• ما هي الأهداف التي تسعى هيئة الأوراق المالية إلى تحقيقها؟
الجواب: تهدف الهيئة وبصورة خاصة الى تحقيق ما يلي:
1. تنظيم سوق رأس المال وتطويره بما يكفل تحقيق العدالة والكفاءة والشفافية.
2. حماية المستثمرين في الأوراق المالية.
3. حماية سوق رأس المال من المخاطر التي قد يتعرض لها .
•• ما هي مهام وصلاحيات الهيئة
الجواب:
أ - تنظيم ومراقبة اصدار الأوراق المالية والتعامل بها.
ب- ضمان افصاح المصدرين بشكل كامل ودقيق عن المعلومات الجوهرية اللازمة للمستثمرين والمتعلقة بالاصدارات العامة للأوراق المالية.
ج- تنظيم ومراقبة الافصاح بما في ذلك التقارير الدورية التي يعدها المصدرون.
د- تنظيم شؤون الترخيص والاعتماد ومراقبة اعمال المرخص لهم والمعتمدين في سوق رأس المال.
هـ تنظيم ومراقبة السوق واسواق تدأول الأوراق المالية.
و- تنظيم المركز ومراقبته.
ز- تنظيم صناديق الاستثمار المشترك وشركات الاستثمار.
•• ما هي رسالة الهيئة؟
الجواب: تسعى هيئة الأوراق المالية في إطار مساهمتها في تعزيز الثقة بالاقتصاد الوطني وتشجيع الاستثمار وحماية المستثمرين إلى تنظيم ومراقبة سوق رأس المال الوطني من خلال تحديث التشريعات وتعزيز الإفصاح والتطوير المستمر للموارد البشرية ومواكبة التطورات التقنية وتطبيق احدث المعايير والممارسات الدولية في أسواق رأس المال.
•• ما هي رؤية الهيئة؟
الجواب: تتطلع هيئة الأوراق المالية إلى الارتقاء بسوق رأس المال الوطني الى مصاف أسواق رأس المال العالمي المتقدم لتحقيق بيئة داعمة للادخار والاستثمار تتمتع بالشفافية والكفاءة وسيادة القانون.
•• ما هي الصلاحيات الممنوحة لمجلس مفوضي الهيئة؟
الجواب: تشتمل صلاحيات المجلس التي نص عليها قانون الأوراق المالية إضافة لصلاحياته بإدارة الهيئة ووضع التعليمات والقرارات اللازمة لتنفيذ أحكام قانون الأوراق المالية ما يلي:
1 - إعداد مشاريع القوانين والأنظمة المتعلقة بالأوراق المالية .
2- منح التراخيص التي تصدر بموجب أحكام القانون ، والموافقة على تسجيل صناديق الاستثمار .
3- الموافقة على الأنظمة الداخلية والتعليمات الخاصة ببورصة عمان ومركز إيداع الأوراق المالية والنظر في الاعتراضات على القرارات الصادرة عنهما، إضافة إلى صلاحية المجلس بتعليق نشاط السوق لمدة لا تزيد عن أسبوع و بموافقة رئيس الوزراء إذا زادت المدة على ذلك.
4- الموافقة على الرسوم والعمولات التي يتقاضاها كل من بورصة عمان ومركز إيداع الأوراق المالية ، إضافة لتحديد العمولات التي تتقاضاها شركات الخدمات المالية المرخص لهم وأعضاء مركز إيداع الأوراق المالية من عملائهم بحدودها الدنيا والعليا.
5-اعتماد المعايير المحاسبية ومعايير التدقيق وتقويم الأداء التي يجب على الجهات الخاضعة لرقابة الهيئة التقيد بها ، إضافة لتحديد المعايير والشروط الواجب توافرها في مدققي الحسابات المؤهلين لتدقيق حسابات تلك الجهات .
6- منع إصدار أو تدأول أي ورقة مالية في بورصة عمان في حال وجد المجلس ذلك ضروريا .
•• ما هي الأمور التي يحظر على الهيئة القيام بها؟
الجواب: يحظر على الهيئة القيام بأي عمل تجاري أو المساهمة في المشاريع التجارية أو إقراض الأموال أو تملك أو إصدار الأوراق المالية.
•• من يتولى إدارة الهيئة؟
الجواب: أ - يتولى إدارة الهيئة والأشراف على شؤونها مجلس يسمى مجلس مفوضي الهيئة يتألف من خمسة مفوضين ويشترط في كل منهم أن يكون شخصا طبيعيا أردنيا متفرغا من ذوي الخبرة والاختصاص.
ب - يعين المفوضون، بمن فيهم الرئيس ونائبه، بقرار من مجلس الوزراء بناء على تنسيب رئيس الوزراء لمدة خمس سنوات قابلة للتجديد لمرة واحدة على أن يقترن القرار بالإرادة الملكية السامية، ويجوز بالطريقة ذاتها تغيير أي منهم بتعيين بديل له للمدة المتبقية من مدة المجلس.
ج - تحدد رواتب ومزايا المفوضين وسائر حقوقهم المالية بقرار من مجلس الوزراء.
د - يؤدي المفوضون أمام رئيس الوزراء قبل مباشرتهم لمهامهم اليمين التالية-:
(اقسم بالله العظيم أن أكون مخلصا للملك والوطن وان أحافظ على الدستور وان احترم القوانين والأنظمة المعمول بها وان أقوم بمهام وظيفتي وواجباتها بشرف وأمانة وإخلاص.)
•• ما هي الجهات التي تخضع لرقابة واشراف الهيئة؟
الجواب:
أ - المصدرون (الاشخاص الاعتباريون الذين يصدرون أوراقا مالية أو يعلن عن رغبته في اصدارها).
ب- المرخص لهم (الاشخاص المرخصون من الهيئة وفقاً لاحكام هذا القانون).
ج- المعتمدون (الاشخاص الطبيعيون الذين يكون عضواً في مجلس ادارة شركة خدمات مالية أو هيئة مديريها أو مديرا أو مسؤولا اداريا أو موظفا فيها, أو ممن يشغل وضعا مشابها في الشركة أو يمارس صلاحيات مماثلة لدى وسيط مالي أو وسيط لحسابه أو امين استثمار أو مدير استثمار أو مستشار مالي أو مدير اصدار أو شركة خدمات مالية.
د- بورصة عمان.
هـ مركز إيداع الأوراق المالية.
و- صناديق الاستثمار المشترك وشركات الاستثمار.
•• ما هي الموارد المالية للهيئة؟
الجواب: تتكون الموارد المالية للهيئة حسب نص المادة (28) من قانون الأوراق المالية مما يلي:-
أ- الرسوم وبدل الخدمات والعمولات التي تتقاضاها وفقا لاحكام هذا القانون والأنظمة والتعليمات والقرارات الصادرة عنها.
ب-الغرامات التي يفرضها المجلس بمقتضى أحكام هذا القانون والغرامات التي تفرضها المحاكم.
ج-بدل استخدام مرافقها وعوائد استثمار أموالها وبيع أصولها.
د-المساعدات والهبات والتبرعات شريطة موافقة مجلس الوزراء عليها.
هـ-المبالغ التي تخصصها الحكومة لها في الموازنة العامة أو لتغطية العجز في حساب الإيرادات وإجمالي النفقات.
و-أي موارد أخرى ترد إليها ويقبلها مجلس مفوضي الهيئة.
•• ما هي أهم مزايا الاستثمار في الأوراق المالية؟
الجواب:
* تجذير عادة الادخار بعيداً عن الاستهلاك.
* إمكانية تسييل الاستثمار بسهولة.
* تنويع الاستثمار في أكثر من شركة.
* إمكانية الحصول على عائد نقدي ورأسمالي.
•• كيف تعمل هيئة الأوراق المالية على حماية المستثمرين؟
الجواب: تعمل الهيئة على حماية المستثمرين من خلال عدة محأور من أهمها:-
* تعزيز مفهوم الإفصاح والشفافية.
* الرقابة اليومية على التدأول.
* التفتيش على الشركات المرخصة وملاءتها المالية0.
* وضع ومراجعة و تطبيق يتطلب القواعد التنظيمية في السوق.
•• ماهو صندوق حماية المستثمرين؟
الجواب: هو صندوق يتمتع بشخصية اعتبارية ذات استقلال مالي وأداري ويهدف لحماية المستثمرين لدى شركات الخدمات المالية المرخص لها بممارسة عمل الوسيط المالي عن طريق تعويضهم عن الأضرار التي تلحق بهم نتيجة إفلاس هذه الشركات أو تصفيتها تصفية إجبارية. ويتولى إدارة الصندوق والإشراف عليه مجلس إدارة برئاسة رئيس مجلس مفوضي هيئة الأوراق المالية.
•• ما هي نسب عمولات التدأول؟
الجواب:
الورقة المالية الحد الادنى للعمولة الحد الاعلى للعمولة
الأسهم 4ر5 دينار لكل الف 4ر7 دينار لكل الف
السندات 45ر0 دينار لكل الف 95ر0 دينار لكل الف
الوحدات الاستثمارية 0ر2 دينار لكل الف 2ر2 دينار لكل الف
•• ما هي شروط ادراج أسهم الشركات في السوق الأول أو الثاني؟
الجواب: شروط ادراج أسهم الشركات في السوق الأول:
- مُضي عام كامل على ادراج أسهم الشركات في السوق الثاني.
- ان لا يقل صافي حقوق المساهمين عن (100%) من رأس المال المدفوع.
- ارباح صافية قبل الضريبة في سنتين ماليتين على الاقل خلال اخر ثلاث سنوات.
- ان لا تقل الأسهم الحرة في الشركة عن :
(5%) اذا كان رأس المال (50) مليون دينار فأكثر.
(10%) اذا كان رأس المال اقل من (50) مليون دينار.
- عدد مساهمي الشركة (100) مساهم فأكثر.
- لا يقل عدد أيام تدأول الشركة عن (20%) من عدد أيام التدأول الكلي خلال السنة المالية وان يتم التدأول بـ(10%) على الأقل من الأسهم الحرة للشركة خلال نفس الفترة.
ينقل إدراج أسهم الشركة من السوق الأول إلى السوق الثاني في أي من الحالات التالية:-
- انخفاض صافي حقوق المساهمين إلى ما دون (75%) من رأس المال المدفوع.
- إذا أظهرت حسابات الشركة وجود خسائر في اخر ثلاث سنوات متتالية.
- انخفاض الأسهم الحرة في الشركة عن الحد المقرر.
- انخفاض عدد أيام تدأول الشركة خلال السنة المالية عن الحد المقرر.
- انخفاض نسبة الأسهم المتدأولة للشركة خلال السنة المالية عن الحد المقرر.
•• كيف تتحدد أسعار الأوراق المالية في البورصة؟
الجواب: من خلال تفاعل العرض والطلب والذي يعكس أوامر البيع والشراء في البورصة.
•• ماهو السوق الأولي والسوق الثانوي؟
الجواب:
* السوق الأولي للأوراق المالية هو اصدار الورقة المالية لأول مرة.
*السوق الثانوي هو السوق الذي يتم فيه تدأول الورقة المالية المصدرة.
•• ماذا يقصد بالأوراق المالية؟
الجواب: المقصود بالأوراق المالية بموجب القانون أي حقوق ملكية أو أي دلالات أو بيانات متعارف عليها على إنها أوراق مالية سواء كانت محلية أو أجنبية يوافق مجلس المفوضين على اعتبارها كذلك وتشمل الأوراق المالية بصورة خاصة ما يلي:-
- أسهم الشركات القابلة للتحويل والتداول
- إسناد القرض الصادرة عن الشركات.
- الأوراق المالية الصادرة عن الحكومة أو المؤسسات الرسمية العامة أو المؤسسات العامة أو البلديات.
- ايصالات إيداع الأوراق المالية.
- الأسهم والوحدات الاستثمارية في صناديق الاستثمار المشترك.
- إسناد خيار المساهمة.
- العقود انية التسوية والعقود اجلة التسوية.
- عقود خيار الشراء وعقود خيار البيع.
- أي حق في الحصول على أي مما ذكر في البنود اعلاه.
•• ما معنى السهم؟
الجواب: السهم هو حق ملكية في شركة مساهمة لصاحبه الحق فـي التصويت في الهيئة العامة للشركة والحصول على الأرباح عند توزيعها.
وللسهم ثلاث قيم :-
أ - قيمة اسمية وهي التي يتم الإصدار بها والقيمة الاسمية هي دينار أردني واحد.
ب- قيمة دفترية للسهم وهي نصيب السهم الواحد من حقوق الملكية والتي تشمل رأس المال بالإضافة إلى الاحتياطيات والإرباح المحتجزة.
ج- القيمة السوقية وهي القيمة التي تمثل سعر السهم في سوق الأوراق المالية. ويتحقق العائد للسهم من توزيعات الإرباح النقدية أو غير النقدية والإرباح الرأسمالي وهي التي تتحقق نتيجة التغير في السعر السوقي للسهم يوم الشراء عنه في يوم البيع".
•• ما معنى السند؟
الجواب: هو أداة دين طويلة الأجل يصدر بأشكال مختلفة ويتميز بطبيعة التدفقات النقدية المستقبلية من خلال دفعات الفوائد المنتظمة، وهي العامل الرئيسي في تقييمها الى جانب خصائص الجهة المصدرة (المقترضة) والتي قد تكون حكومة أو بلدية أو شركة. ويتعهد مصدر السند بدفع قيمته في تاريخ محدد مقابل الحصول على فائدة محددة سنوية من القيمة الاسمية له حتى تاريخ استحقاقه، ويوجد عدد من التعاريف المرتبطة بالسندات لا بد ان يلم بها كل مستثمر ومن اهمها:-
* القيمة الاسمية : هي القيمة التي يتم اصدار السندات
* معدل الكوبون : وهو يعبر عن سعر الفائدة ( الاسمي ) على السند المصدر ويطلق عليها معدل الكوبون حيث يحصل المستثمر على فوائد دورية طبقاً لهذا المعدل.
* اجل الاستحقاق : وهو تاريخ استحقاق السند أي التاريخ المتفق عليه لرد القيمة الاسمية للمستثمرين.
•• ما هي بورصة عمان؟
الجواب: هي سوق نظامي لبيع وشراء الأسهم والسندات وغيرها من الأوراق المالية وتخضع لرقابة هيئة الأوراق المالية.
•• ما هو مركز إيداع الأوراق المالية؟
الجواب: هو جهة مستقلة تخضع لرقابة هيئة الأوراق المالية يتم فيه تسجيل الأوراق المالية ونقل ملكيتها وتسوية أثمانها وتوثيقها .
•• من خلال من تشتري وتبيع الأسهم والسندات؟
الجواب: يمكنك ذلك من خلال وسيط مرخص من قبل هيئة الأوراق المالية.
•• ماذا عليك فعله إذا أردت شراء وبيع الأوراق المالية في بورصة عمان؟
الجواب:
*مراجعة وسيط مالي مرخص من هيئة الأوراق المالية
*قراءة الاتفاقية مع وسيطك قبل توقيعها.
*تأكد من العمولة المطلوبة وفق الحدود المعمول بها.
*تابع استثمارك في السوق أولاً بأول.
المواضيع المتشابهه:
المفضلات